大牛时代沸腾！A股重回2万亿！AI产业链股爆发人形机器人概念活跃

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　　13日，A股全线走高，沪指8连阳续创阶段新高，创业板指大涨近4%；全A成交额突破2万亿元，为2月27日以来首次。港股亦大幅拉升，恒生指数涨超2%，恒生科技指数涨超3%。

　　具体来看，沪指盘中强势拉升，一度逼近3700点，创2021年12月以来新高；深证成指、创业板指均创近一年新高。截至收盘，沪指涨0.48%报3683.46点，深证成指涨1.76%报11551.37点，创业板指涨3.62%报2496.5点，沪深北三市合计成交21756亿元，较此前一日增加约2700亿元。

　　市场整体活跃，券商板块拉升，长城证券、国盛金控涨停；创新药概念活跃，首药控股20%涨停，昭衍新药、美迪西涨超9%，药明康德涨逾7%；人形机器人概念热度不减，杰克股份、内蒙一机、中大力德等续创新高；AI产业链股飙升，市值超8000亿元的工业富联尾盘涨停，光库科技、新易盛、中际旭创均创出历史新高。值得注意的是，宁德时代反弹涨约4%。

　　港股方面，腾讯音乐盘中大涨近18%，股价突破100港元大关，创历史新高；鸿腾精密盘中涨超17%，阿里巴巴、哔哩哔哩等涨超6%，美团、腾讯控股涨超4%。

　　AI产业链股爆发

　　AI产业链股盘中大幅拉升，截至收盘，光库科技、罗博特科20%涨停大牛时代，新易盛涨超15%，中际旭创涨近12%，工业富联强势涨停，剑桥科技逼近涨停。值得注意的是，光库科技、新易盛、中际旭创、工业富联均创历史新高。

　　工业富联近日披露的2025年半年度报告显示，上半年，公司实现营业收入3607.60亿元，同比增长35.58%；实现归属于母公司所有者的净利润121.13亿元，同比增长38.61%。

　　公司表示，2025年上半年，以大模型与生成式AI为代表的技术突破推动应用生态进入爆发阶段。核心驱动力方面，预计北美四大云服务商2025年合计资本开支同比实现高速增长，其中AI云基础设施投入占比将显著提升，带动高端AI服务器需求激增。公司通过强化产业链协同韧性，进一步深化与北美、亚太顶尖科技企业的战略协作。公司核心业务盈利能力彰显强劲增长动能，订单规模与价值量同步跃升。云计算业务方面，产品结构持续优化，AI服务器在云计算业务中的占比稳步扩大。第二季度公司整体服务器营收增长超50%，云服务商服务器营收同比增长超150%，AI服务器营收同比增长超60%。GB200系列产品实现量产爬坡，良率持续改善，出货量逐季攀升。

　　中金近日指出，随着大模型能力不断增强、越来越多形态的应用场景有望推升AI推理的算力需求持续爆发，带动AI硬件的需求成长。随着AI应用场景确定性提升，成本更低、功耗更优的AIASIC渗透率有望提升。高性能、低功耗的需求推动AI硬件技术迭代加速，液冷、硅光、高芯数MPO等加速商用落地。此外，H20重启交付及国产云端AI芯片供应链持续完善，有望对国内AI服务器需求形成支撑，配套的国产生态AI硬件有望迎来成长机遇。

　　创新药概念拉升

　　创新药概念盘中强势上扬，截至收盘，首药控股20%涨停，微芯生物涨超14%，美迪西、昭衍新药涨超9%，药明康德涨逾7%。

　　港股方面，截至收盘，昭衍新药涨超10%，药明合联、康龙化成、凯莱英等涨超7%，药明康德涨逾6%。

　　央视新闻近日报道，为鼓励药品研发创新，国家医保局制定了“新上市药品首发价格机制”，这也是国家医保局首次公开确认“新上市药品首发价格机制”已在政策层面建立。

　　中信证券认为，虽然国家医保局暂未披露更多关于“新上市药品首发价格形成机制”的明确细节及未发布正式文件，但“新上市药品首发价格机制”推出后将给予高质量创新药更高的定价自由度、效率更高的挂网流程以及更长的首发价格稳定周期。新靶点、新机制的高质量创新药研发产商有望迎来更快的现金流回报，创新药企业有望持续享受监管政策在真支持创新、支持真创新、支持差异化创新等方向的全链条支持。考虑到创新药板块除海外斩获外，新增国内政策大力支持，医药真创新和真国际化时代将迎来回报，有望带动板块稳步向上。

　　人形机器人概念活跃

　　人形机器人概念再度活跃，截至收盘，胜蓝股份涨近13%，金田股份、东方精工、杰克股份、博杰股份、内蒙一机等均涨停，胜宏科技涨近10%，中大力德涨约6%。其中，杰克股份、内蒙一机、胜宏科技、中大力德等均续创新高。

　　行业方面，世界机器人大会8月8日至8月12日在北京召开，汇聚200多家国内外机器人企业，大会热度空前。具身智能机器人已经逐步从“能动”向“能干活”发展，多家厂商展示机器人的应用。此外，上海发布《上海市具身智能产业发展实施方案》，目标到2027年具身智能核心产业规模突破500亿元，对产业创新融合示范应用项目给予补贴。北京等地方给予机器人购买补贴。北京经开区启动全球首个以机器人消费为主题的节日E-Town机器人消费节，个人消费者购买机器人产品最高可获得1500元补贴。

　　中信建投证券表示，近期各地发布机器人相关产业支持政策，给予一定产业补贴或消费补贴。世界机器人大会依旧保持空前的热度，国产机器人百花齐放。产业链相关的灵巧手、关节模组零部件、传感器等环节均有多种方案齐头并进，有望加速具身智能机器人迭代。具身智能产业链相关的进步正不断被看到，后续仍有世界人形机器人运动会、智元机器人合作伙伴大会、Optimus三代机发布、国产机器人招投标等潜在催化值得关注。继续看好板块整体行情，推荐产业趋势更优、放量更快的传感器、灵巧手、垂类应用端、国产供应链条等环节。